Market-Maker-Anreize
Die Anreizprogramme für Market Maker werden derzeit konzipiert. Folgen Sie uns auf Twitter für Updates.
Warum Liquidität wichtig ist
Optionsmärkte benötigen robuste Liquidität, um effektiv zu funktionieren. Anders als Spot- oder Perpetual-Märkte, bei denen ein einzelner Preispunkt ausreicht, erstrecken sich Optionen über mehrere Ausübungspreise und Verfallstermine. Dies erzeugt ein mehrdimensionales Orderbuch, das von Market Makern erheblichen Kapitaleinsatz verlangt.
Die Liquiditätsherausforderung
Enge Spreads wirken sich direkt auf die Profitabilität der Trader aus. Weite Geld-Brief-Spannen bedeuten:
- Höhere Kosten für Retail-Trader beim Ein- und Ausstieg aus Positionen
- Geringere Kapitaleffizienz für Hedger
- Ineffizienzen in der Preisfindung, die sich auf verwandte Instrumente ausweiten können
Tiefe zählt, weil Optionshändler oft größere Volumina ausführen müssen. Ein Markt mit engen Spreads, aber geringer Tiefe zwingt Trader dazu, Preise gegen sich selbst zu bewegen, was Slippage erzeugt und die Rendite von Strategien schmälert.
Kontinuierliche Quotierung ist unerlässlich, da Optionspositionen aktives Management erfordern. Market Maker, die zuverlässig quotieren – auch in volatilen Phasen –, ermöglichen es Tradern, ihre Griechen anzupassen und Positionen ohne übermäßige Reibungsverluste zu rollen.
Unser Engagement
Hypercall setzt sich für den Aufbau eines liquiden Optionsmarktes ein. Wir entwickeln Anreizstrukturen, die:
- Konsistente Quotierung belohnen, über alle Ausübungspreise und Verfallstermine hinweg, nicht nur bei Optionen am Geld (ATM)
- Maker-Anreize durch Kennzahlen wie effektiven Spread und Ausführungsquoten mit dem Trader-Erlebnis in Einklang bringen
- Mit dem Protokoll skalieren, sodass frühe Teilnehmer vom Wachstum profitieren
Geplante Programme
Die Details werden auf Basis der Erkenntnisse aus dem Testnet finalisiert, aber wir prüfen derzeit:
Gebührenrabatte
Wettbewerbsfähige Maker-Gebührenstrukturen für Market Maker, die Quotierungspflichten erfüllen:
- Reduzierte oder negative Maker-Gebühren basierend auf Volumen und Quotierungsqualität
- Gestaffelte Programme, die konsistente Teilnahme belohnen
Liquidity Mining
Token-basierte Anreize für die Bereitstellung von Liquidität während der Bootstrap-Phase:
- Belohnungen proportional zur quotierten Tiefe und Enge der Spreads
- Bonuszuteilungen für unterversorgte Ausübungspreise/Verfallstermine
Builder Codes
Umsatzbeteiligung für Integratoren, die Volumen auf die Plattform bringen. Weitere Informationen finden Sie unter Builder Codes.
Machen Sie mit
Interessiert am Market Making auf Hypercall? Kontaktieren Sie uns über Twitter, um über Early Access und Partnerschaftsmöglichkeiten zu sprechen.
Wir sind besonders interessiert an:
- Professionellen Market Makern mit Optionserfahrung
- Teams mit bestehender Infrastruktur für die Quotierung von Derivaten
- Algorithmischen Tradern, die Kapital in DeFi-Optionen einsetzen möchten