Arten von Optionsgeschäften
Jede Optionsposition besteht aus einem oder mehreren Legs, wobei jedes Leg eine Call-Option, eine Put-Option oder eine Position im Basiswert ist. Kombinieren Sie sie unterschiedlich, und Sie erhalten völlig verschiedene Risikoprofile.
Welchen Trade Sie wählen, hängt von drei Fragen ab:
- Richtung: Glauben Sie, dass der Basiswert steigt, fällt oder seitwärts läuft?
- Volatilität: Glauben Sie, dass die tatsächliche Bewegung größer oder kleiner ausfällt als das, was eingepreist ist?
- Risikobereitschaft: Möchten Sie ein definiertes Risiko (im Voraus zahlen, ruhig schlafen), oder sind Sie mit unbegrenztem Risiko einverstanden, um im Gegenzug Prämie zu vereinnahmen?
Nachfolgend finden Sie alle gängigen Strukturen, geordnet nach der zugrunde liegenden These. Klicken Sie auf eine beliebige Karte für eine ausführliche Analyse mit interaktivem Auszahlungsdiagramm, einer Aufschlüsselung der Griechen und kryptospezifischen Überlegungen.
Direktional
Die einfachsten Trades. Sie wetten darauf, in welche Richtung sich der Basiswert bewegt. Sie zahlen eine Prämie, begrenzen Ihr Verlustrisiko und profitieren, wenn Sie so weit richtig liegen, dass die Kosten gedeckt sind.
Einkommen / Gedeckt
Sie möchten jetzt bezahlt werden. Diese Trades vereinnahmen Prämie im Austausch dafür, dass Sie Ihr Aufwärtspotenzial begrenzen oder die Verpflichtung akzeptieren, zu einem niedrigeren Preis zu kaufen. Sie funktionieren am besten, wenn der Basiswert seitwärts läuft oder langsam in Ihre Richtung driftet.
Vertikale Spreads
Zwei Optionen desselben Typs, gleicher Verfall, unterschiedliche Ausübungspreise. Vertikale Spreads begrenzen sowohl Ihr Risiko als auch Ihren Gewinn. Vier Varianten, abhängig von der Richtung und davon, ob Sie netto Prämie zahlen oder vereinnahmen. Zur vollständigen Übersicht →
Straddles und Strangles
Sie haben eine Meinung zur Volatilität, nicht zur Richtung. Diese Trades profitieren von großen Bewegungen (Long) oder deren Ausbleiben (Short). Zur vollständigen Übersicht →
Multi-Leg-Strategien
Diese kombinieren einfachere Strukturen zu komplexeren Positionen. Iron Condors und Butterflies werden aus vertikalen Spreads gebaut. Kalender-Spreads handeln die Laufzeitstruktur. Risk Reversals und Collars kombinieren Puts und Calls für synthetische Exposure.
Fortgeschrittene Strukturen
Kombinationen einfacherer Bausteine für spezielle Anwendungsfälle: synthetische Finanzierung, asymmetrische Risikoprofile, Skew-Positionierung oder Kapitaleffizienz. Zur vollständigen Übersicht →
Schnellreferenz
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