Volga (Vomma)
Volga (auch Vomma genannt) misst die Sensitivität des Vega gegenüber Änderungen der impliziten Volatilität. Es ist das "Gamma des Vega" — es sagt Ihnen, wie sich Ihre Vol-Exposure verändert, wenn sich die Volatilität bewegt.
Interaktive Volga-Kurve
Erkunden Sie, wie Volga über verschiedene Spot-Preise variiert. Wing-Optionen (tief OTM) haben das höchste Volga.
Position:
Tage bis Verfall30d
1d90d
Implizite Volatilität50%
10%150%
Volga ist das "Gamma von Vega". Long Volga = konvex in Vol. Ihr Vega steigt wenn Vol steigt und verstärkt Gewinne bei Vol-Explosionen.
Spot-Preis
$100.0k
Volga
-0.98
Vega
$113.80
Konvexität
Niedrig
Volga = -0.98 → Wenn IV um 10% steigt erhöht sich Vega um ~$-9.82.
Wichtige Eigenschaften
Immer positiv: Für Long-Optionen
Am höchsten bei: Tief OTM in den Wings
Nahe null bei: ATM-Optionen
Volga nach Moneyness
Long- vs. Short-Volga
Long Volga
Gekaufte Wings
- Konvex in der Vol
- Vega steigt, wenn die Vol steigt
- Mehr Gewinn pro Vol-Punkt, wenn die Vol explodiert
- Überproportionale Gewinne bei Vol-Spikes
Wing-Optionen geben Ihnen diese Konvexität — Sie profitieren überproportional von Vol-Bewegungen.
Short Volga
Verkaufte Wings
- Konkav in der Vol
- Vega-Exposure arbeitet gegen Sie
- Verluste beschleunigen sich, wenn die Vol steigt
- Überproportionale Verluste bei Vol-Spikes
Wings zu verkaufen bedeutet, konkaves Risiko einzugehen — Sie verlieren überproportional bei Vol-Explosionen.
💡
Volga erklärt, warum Wing-Optionen mit erhöhter IV gehandelt werden (die "Smile-Prämie"). Käufer zahlen für Konvexität — die Fähigkeit, bei Vol-Explosionen überproportional zu profitieren. Verkäufer verlangen einen Aufschlag für das Eingehen konkaven Risikos.
Vol-of-Vol-Exposure
Portfolios mit hohem Volga sind der "Vol of Vol" ausgesetzt:
Praktische Anwendungen
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