Vega (ν)
Vega misst, wie stark sich der Preis einer Option ändert, wenn sich die implizite Volatilität um 1 Prozentpunkt bewegt.
Wichtige Eigenschaften
Wie Vega funktioniert
Höhere implizite Volatilität = höhere Optionspreise. Vega gibt Ihnen die Sensitivität an:
- Vega = 0,10 bedeutet, dass die Option $0,10 gewinnt, wenn die IV um 1 % steigt
- Fällt die IV um 5 %, verliert die Option $0,50
Vega nach Position
Options-Käufer sind Long Vega. Options-Verkäufer sind Short Vega.
Vega nach Moneyness und Zeit
ATM-Optionen reagieren am empfindlichsten auf IV-Änderungen. Optionen, die tief im Geld (ITM) oder aus dem Geld (OTM) sind, haben weniger Vega, weil ihr Wert vom inneren Wert dominiert wird oder nahe null liegt.
Warum Vega wichtig ist
Im Kryptomarkt bewegt sich die Volatilität erheblich:
Vega vs. Theta
Beide beeinflussen den Zeitwert, jedoch unterschiedlich: Theta erodiert den Wert im Zeitverlauf (sicher). Vega spiegelt Wertänderungen durch die IV wider (unsicher). Optionen mit hohem Vega haben ein hohes Theta - Sie bezahlen für das Volatilitäts-Exposure.
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