Delta (Δ)
Delta misst, wie stark sich der Preis einer Option ändert, wenn sich der Basiswert um 1 $ bewegt.
Interaktive Delta-Kurve
Erkunden Sie, wie sich Delta über verschiedene Spot-Preise hinweg für unterschiedliche Positionen verändert.
Position:
Tage bis Verfall30d
1d90d
Implizite Volatilität50%
10%150%
Positives Delta: Gewinn bei steigendem Preis. Klicken oder ziehen um Spot-Preis zu bewegen.
Spot-Preis
$100.0k
Delta
+0.540
Moneyness
ATM
Hedge-Ratio
54%
Gamma-Risiko
Niedrig
Delta = +0.540 → Für jede $1.000 Bewegung im Spot bewegt sich die Option $540 in dieselbe Richtung
Werte nach Position
Delta nach Moneyness
Interpretationen
Delta hat mehrere nützliche Interpretationen:
- Preissensitivität: Ein Call mit Delta 0,5 gewinnt 0,50 steigt
- Hedge-Ratio: Um 10 Calls mit einem Delta von 0,5 per Delta-Hedging abzusichern, shorten Sie 5 Einheiten des Basiswerts
- Wahrscheinlichkeits-Proxy: ~50 % Delta ≈ ungefähr 50 % Wahrscheinlichkeit, im Geld (ITM) zu verfallen (Näherung)
Delta-Veränderungen
Delta ist nicht konstant. Es ändert sich in Abhängigkeit von:
- Preis des Basiswerts - Eine Bewegung ins Geld (ITM) erhöht das Delta, aus dem Geld (OTM) verringert es
- Restlaufzeit bis zum Verfall - Kurz vor dem Verfall springt das Delta auf 0 oder 1
- Volatilität - Höhere Volatilität verteilt das Delta gleichmäßiger über die Ausübungspreise
💡
Die Rate, mit der sich Delta ändert, wird durch Gamma gemessen. Ein hohes Gamma bedeutet, dass Delta instabil ist.
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